ODI 备案并非由单一部门监管，而是由发展改革部门、商务主管部门、外汇管理相关机构构成协同监管体系，三者分工明确且审批流程相互衔接，共同完成对境外直接投资的全流程监管。
1.发展改革部门
该部门是项目合规性的 “守门人”，主要从宏观层面审核境外投资项目的真实性、合规性与合理性，把控项目是否符合国家产业政策和对外开放政策。其中敏感类项目统一由国家发改委核准；非敏感类项目里，中央管理企业、地方企业中方投资额 3 亿美元及以上的需国家发改委备案，地方企业中方投资额 3 亿美元以下的由注册地省级发改部门备案，审批或备案后会出具《境外投资项目备案通知书》或《境外投资项目核准文件》。
2.商务主管部门
作为投资主体的 “资格审查官”，重点审核投资的真实性，以及投资主体资质、境外企业股权结构、经营范围等信息。中央企业直接向商务部备案或申请核准，地方企业向所在地省级商务主管部门办理相关手续，3 亿美元以上项目省级商务部门初审后还需报商务部。审核通过后会颁发《企业境外投资证书》，这是后续办理外汇登记和资金出境的关键凭证。
3.外汇管理相关机构
负责把控资金流动的 “总闸门”，核心是确保资金跨境流动合规，具体负责外汇登记办理和资金出境额度核准。目前外汇登记业务已下放至银行操作，企业拿到发改委和商务部门的批准文件后，可到银行办理境外直接投资外汇登记，银行审核后生成的业务登记凭证，便是资金汇出的重要依据，对于投资金额超 500 万美元的项目，还需向外汇管理局报告资金相关情况。
4.如果你的投资涉及敏感国家/地区（如未建交国家、战乱地区）或敏感行业（如武器装备、跨境水资源、房地产、娱乐业、境外无实体项目的股权基金等），监管逻辑会发生根本变化：
①由“备案”转为“核准”： 不能走普通的备案流程，必须通过严格的核准程序。
②双重核准： 这类项目通常需要同时获得国家发改委和商务部的双重核准，审批层级极高，难度也相应增大。
5.在实际操作中，你需要遵循以下逻辑顺序：
第一步（并行）： 同时向发改委和商务部门提交材料（虽然可以并行，但商务部门通常需要发改委的批文作为前置材料，具体视地方窗口要求而定）。
第二步（串联）： 拿到发改委的《备案通知书》和商务部门的《企业境外投资证书》后。
第三步（落地）： 前往银行（外管局系统）办理外汇登记，完成资金汇出
